供应链视角下比亚迪公司营运资金管理研究

青岛大学 曹靖

发布时间:2025-06-24

摘要：在当前传统车企向新能源领域战略转型的背景下，行业竞争态势呈现多维化特征。汽车制造业拥有较为复杂的产业链条，因此，资金聚集成为汽车制造业的常见现象。在此背景下，提升营运资金管理能力对汽车制造企业具有重要意义。论文以比亚迪公司作为研究对象，基于供应链视角，分析了该公司2019-2023年的营运资金管理绩效，揭示了其在采购、生产、营销环节中存在的营运资金管理问题，并提出了相应的优化建议。

关键词：供应链，营运资金管理，比亚迪

1 引言

近年来，我国新能源汽车产业在各项政策措施的有力支持下蓬勃发展。传统的营运资金管理模式受限于固有框架，已不再适应当前竞争激烈的商业环境，也无法有效满足企业追求高质量发展的迫切需求^[1]。与此同时，企业竞争逐渐演变为供应链之间的竞争。企业资金流转发生在供应链的各个环节，营运资金的使用体现在采购、生产和销售的各个方面，这对新能源汽车企业的营运资金管理而言是一个新的挑战。鉴于此，比亚迪公司为了保持其发展的连续性与稳健性，需要实施更为精确和细致的资金运作策略，以此保障资金管理的效率与可持续性。

2 相关概念

2.1 营运资金管理

营运资金管理是指企业对流动资产和流动负债的管理。具体来说，通过对现金、库存等方面的资金进行管理，提高这部分资金的周转能力，使其能够即时变现，从而为企业日常运营和战略决策提供资金支持，保障企业健康运行和长效发展^[2，3]。

2.2 供应链管理

供应链管理是指企业对采购、生产、销售、仓储等环节的计划与管理活动，并且包括与供应商、经销商等上下游企业之间的协调与合作。供应链管理可以认为是企业内部和企业之间的供给和需求管理的集成^[4]。

3 基于供应链视角的比亚迪营运资金管理状况

基于供应链视角，本文将企业的生产经营活动划分为采购、生产和销售3个环节，通过分析各环节营运资金的构成要素，将企业营运资金作为一个有机整体进行研究，以期达成多方共赢的局面^[5]。

3.1 采购环节

在供应链体系中，采购环节作为起始阶段，具有统领后续环节的作用。原材料采购成本、供应商履约能力、库存管理水平等多维度因素的综合作用，直接关系到采购环节资金链的稳定运行。下文通过分析采购渠道营运资金的相关指标（见表1），对比亚迪公司采购环节的资金管理状况进行探讨。

采购环节涉及的营运资金主要包括预付账款、应付账款和应付票据，同时，存货以原材料为主。由表1可知，原材料从2019年到2023年整体呈上升趋势，这主要是由于比亚迪激增的汽车销量所产生的大量原材料需求。预付账款和应付票据在营运资金总额中占比较小，而比亚迪公司的应付账款规模较大，因此重点分析采购环节的应付账款项目。应付账款在2022年和2023年分别高达1404.37亿元和1944.30亿元，且以38%的速度高速增长。应付账款的大幅提升能够在一定程度上增加企业的可支配资金。例如，通过延长原材料采购的付款周期，企业相当于获得一笔无息贷款，可以将资金用于其他紧急或重要事务，如扩大生产、投入研发等。但如果长期过度依赖应付账款，且经常延迟付款，极易损害企业的商业信用。比亚迪采购渠道的资金总额与资金周转期均呈现负值，这是由于新能源汽车行业普遍存在赊购模式。这一现象表明，企业在经营过程中高度依赖外部资金，仅凭内部营运资金难以满足采购需求，因而需要通过占用供应商资金来维持日常运营。

3.2 生产环节

在生产渠道的营运资金管理体系中，涉及的财务核算科目主要包括在产品、其他应付款、其他应收款、应付职工薪酬等项目。当生产环节的营运资金周转期为负值时，表明企业对内部资金的占用比例较低，更多依赖外部资金支持。2019-2023年比亚迪生产渠道营运资金的相关指标如表2所示。

由表2可知，其他应付款作为比亚迪生产渠道营运资金的主要构成项目，在2019-2023年呈现快速增长态势，由68.21亿元上升到1649.73亿元，上涨23倍多。应付职工薪酬同期也保持较快增长，而其他应收款的增长速度相对较慢，二者在生产渠道营运资金中占比不大。在产品由2019年的100.20亿元上升到2023年的305.20亿元，增长幅度达204.59%，因此，大量的在产品成为比亚迪库存积压的主要表现形式。比亚迪生产环节的营运资金周转期总体呈下降趋势，表明其营运资金管理效率有所提升。尤其是在2022年，生产环节的营运资金周转期仅为-89.38天，这表明比亚迪较多依赖外部资金。与此同时，需要关注比亚迪其他应付款、在产品占比较高的问题。

3.3 营销环节

作为供应链的末端环节，营销环节的管理效能将直接影响资金回笼效率，进而影响企业的稳定发展。基于此，通过分析营销渠道的营运资金管理状况，能够识别影响资金周转效率的关键因素，进而优化资金占用结构。2019-2023年比亚迪营销渠道营运资金的相关指标如表3所示。

营销环节的营运资金主要由产成品、应收账款、应收票据、预收账款及应交税费构成。由表3可知，应收票据、预收账款和应交税费数额较小，在营运资金中占比较低，因此重点分析产成品与应收账款项目。在营销环节，产成品数额逐年增加，由2019年的102.60亿元增加到2023年的411.84亿元，增幅达301%。这一现象受益于国家环保标准的持续升级、行业的快速发展以及市场需求的持续旺盛。作为国产新能源汽车领军企业，比亚迪销量的攀升直接推动了产成品规模的扩大。比亚迪的应收账款在营销渠道营运资金的相关指标中占比最大，同时，由2022年的388.28亿元上升到2023年的618.66亿元，增长幅度达59%，这主要由于比亚迪为抢占市场份额，对经销商采取了更宽松的信用政策。此外，比亚迪营销环节的营运资金总额总体呈上升趋势，营运资金周转天数总体呈缩短趋势，表明销售环节的资金管理效能有所提升，但同时应注意应收账款大幅上升可能带来的资金周转风险。

4 供应链视角下比亚迪营运资金管理存在的问题

4.1 采购环节应付账款占比较大

应付账款比例过大，可能意味着企业的资金周转存在问题。一旦供应商要求集中付款，而企业没有足够的资金应对，便会陷入财务困境，影响正常的生产经营活动。近年来，比亚迪应付款项数额较大且增长速度较快，这与其对上游供应商的资金占用密切相关。虽然资金占用的策略能够在一定程度上缓解现金流压力，但客观上加剧了供应商的资金周转负担，不利于双方合作关系的可持续发展。如果长期过度依赖应付账款，且经常延迟付款，极易损害企业的商业信用。

4.2 生产环节其他应付款规模较大

从比亚迪历年年报来看，生产环节的其他应付款主要来自对外交易。虽然这种无息资金占用在短期内能够缓解现金流压力，但是如果长期占用，则会降低供应商对比亚迪的信任度，影响比亚迪在上下游企业间的信誉，这会对比亚迪的合作伙伴关系造成负面影响。同时，通过过度依赖其他应付账款融资模式来优化现金流管理，可能导致管理层忽视生产环节的资金配置效率。

4.3 营销环节应收账款规模较大

在营销环节中，比亚迪的应收账款占营运资金的比重较大，大量的应收账款使比亚迪的坏账风险大幅增加，同时增加了经营风险。较大的应收账款规模会在一定程度上影响企业的现金流，使企业不得不依靠外部融资或其他方式来解决资金需求，这会使企业的成本上升，从而降低企业的经济效益。

5 供应链视角下比亚迪营运资金管理优化措施

5.1 有效控制应付账款规模

为构建健康的供应链生态，比亚迪应改进应付账款管理体系，完善并优化还款制度。具体实施路径包括以下3个方面：首先，建立科学合理的还款周期规划机制，优先处理长期挂账或需紧急处理的应付账款，以此维护企业的商业信誉。其次，构建供应商信用评估体系，建立多维度评价指标，对供应商的综合能力进行评估排序，在此基础上，根据评估结果为供应商制定差异化的还款策略。比亚迪可以依据考核指标和排名对供应商进行分类，制定不同的还款方案，借助供应商信用评级体系系统，全面地考核供应商能力。最后，比亚迪可参考金融机构的存款准备金制度，设立基于企业现状的应付账款及票据专项储备金，有效应对由于集中催款而可能引发的现金流危机，为企业稳健发展提供资金保障。

5.2 规范其他应付款管理

比亚迪可进一步加固“制度建设-过程管控-风险防范”的三维管理体系。首先，比亚迪公司应设置独立岗位负责往来资金管理，运用信息化手段按照交易时间、金额等维度建立动态台账，实现资金流向的可追溯管理。其次，实施多维度动态监控。财务部门需建立定期对账机制，对长期挂账、异常波动的往来款项开展专项核查，及时识别潜在风险点。同时，要构建双向沟通机制，与供应链伙伴保持常态化信息交互。一方面，确保应收账款的及时回收；另一方面，通过协商谈判优化应付账款支付安排，实现资金流的双向平衡。最后，强化风险防控体系。建议引入区块链技术建立交易真实性验证平台，对每笔往来业务的合同、发票、物流等关键信息进行数字化存证，从源头上防范虚假交易风险。同时，要完善内部审计制度，重点关注关联交易、大额异常往来等风险领域，建立财务数据失真预警机制，确保会计信息的真实性和完整性。在三维管理体系的运行下，比亚迪不仅能提升应付款项使用效率，更可通过规范化管理提高供应链伙伴的信任度。

5.3 健全应收账款管理机制

近年来，比亚迪公司的应收账款规模快速扩张，应警惕应收账款大幅上升引发的风险。因此，有必要健全应收账款管理机制，构建系统化的债权资产管理体系，有效防范信用风险累积。首先，建立全流程跟踪机制。通过整合销售、财务及风控部门资源，搭建应收账款动态监测平台，实现赊销业务全生命周期管理。建议将回款率纳入销售团队业绩考核体系，强化审批环节责任意识，形成“销售—审批—回款”的闭环管理机制。这种协同管理模式能够实时掌握债权资产变动情况，提升资金回笼效率。其次，实施差异化催收策略。针对信用评级较高的合作方，可采用弹性催收策略，允许合理期限内的延期支付。对于长期拖欠的债务主体，应建立分级催收机制：通过资产抵偿等非诉方式减少损失，若仍无法解决则启动法律程序。这种刚柔并济的催收体系，既能维护优质客户关系，又可对失信行为形成有效约束。最后，完善风险防控体系。通过搭建风险预警平台，实现坏账风险的前瞻性管理。运用大数据技术对交易数据进行核验，追踪资金流向并评估账龄结构，建立风险等级分类标准。同时，设置动态拨备计提机制，根据风险评估结果及时调整坏账准备，确保资产质量得到真实反映。

6 结语

在当前的市场环境下，开展基于供应链视角的营运资金管理具有重要的战略意义。企业的资金流转贯穿供应链全流程，涵盖采购、生产、销售等各个环节。因此，企业应当建立供应链导向的营运资金管理体系，通过系统分析各环节资金运作状况，准确识别管理瓶颈，进而提升企业整体的营运资金周转能力，为企业的可持续发展提供有力保障。

参考文献

[1]胡煜.企业营运资金管理绩效研究——以华菱钢铁为例[J].财会通讯，2022（18）：137-141.

[2]董艳玲.营运资金管理对企业绩效的影响分析[J].财经界，2020（19）：61-62.

[3]王竹泉，逄咏梅，孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究，2007（2）：85-90+92.

[4]朱艳.供应链现代化下跨企业财务管理研究[J].财会通讯，2022（4）：119-123+169.

[5]阮征，陈永.供应链视角下企业营运资金管理研究[J].中国集体经济，2022（18）：128-130.

作者简介：曹靖（2000-），女，山东烟台人，硕士研究生在读，研究方向：管理会计。

《中小企业管理与科技》2025年第2期（下）